[POSCO] 2분기 실적 분석 및 전망!!

오늘은 POSCO 21년 2분기 실적을 살펴보고 향후 전망을 생각해보고자 합니다.

 

POSCO는 모두가 아는 뛰어난 철강 기업입니다.

 

이번에는 그 진가를 보여준 실적이였는데요. 

같이 살펴보겠습니다.

 

하이투자증권 리포트를 참고하였습니다.

 

Image by PublicDomainPictures from Pixabay

 

1. 21년 2분기 실적

 

- 21년 2분기는 연결 영업이익 2.2조원으로 전분기에 비해 41%나 증가하였으며, 08년 이후로 최대 분기 실적이라고 할 수 있을 정도로 아주 훌륭한 실적을 보였습니다.

 

- 철광석, 원료탄 등 원재료 가격이 오르고 있지만 철강 가격 또한 상승하고 있기에 3분기, 4분기까지 무리가 없을 것으로 전망하고 있습니다.

- 이는 미국과, 유럽의 판매 가격에서도 살펴볼 수 있다고 합니다. 

 

 

 

 

2. 염려되는 부분, 리스크는?

 

 

- 이렇게 좋기만 할까요?

 

- 물론 부족한 부분도 있을 수 있습니다. 최근 포스코가 하락한 것도 이런 우려들이 있었기 때문입니다.

 

- 피크 아웃에 대한 우려는 조금 줄어들었지만 

 

1) 첫 번째 걱정은 테이퍼링과 델타 변이 확산으로 경기가 위축 되는 것입니다.

 

- 포스코는 경기 민감주이기에 경기가 살아나지 않으면 걱정되는 부분이 있었던 것입니다. 

 

 

2) 위험자산 대신 안전자산 선호

- 철강재도 위험 자산에 속하는 원자재인가 봅니다. 따라서 달러, 금 등을 선호하면서 잠시 밀렸다고 합니다.

 

- 저는 중국 정책이 중요하다고 보았는데 새로운 시각을 배울 수 있어서 좋았습니다.

 

 

 

 

3. 앞으로 더욱 좋아질 부분은?

 

- 위에 서술하였듯이 중국 정책은 걱정할 것이 없다고 합니다.

 

- 오히려 중국은 지준율을 인하하고 생산량 둔화에 대한 방향성을 확실히 보여주고 있습니다. 하지만 감산 또한 쉽지는 않을 것으로 보고 있습니다. 그럴 경우 철강 가격이 급등하여 또 다른 불안을 야기하기 때문입니다. 하지만 감산에 대한 의지를 버리지 않은 것만으로도 상당한 호재로 보입니다.

 

- 이런 흐름으로 최근 아시아 권역 철강 가격도 반등하고 있다고 합니다. 이런 흐름이 지속되는 한 포스코 실적은 우상향하고 좋을 수 밖에 없을 것입니다. 

 

- 따라서 여러 가지 불안함으로 하락이 있었지만 현 상황이 포스코 자체에는 크게 나쁜 것은 없다는 생각이 듭니다.

 

*투자는 항상 본인의 선택입니다. 감사합니다. 

 

 

출처 및 참고: 하이투자증권 리서치센터