원바이오젠, 성장하는 화장품, 의료기기 사업 (의료기기, 화장품 관련주, 소개)

원바이오젠은 창상피복재 및 의료기기, 화장품을 제조 및 판매하고 있습니다. 주요 제품은 폼 드레싱, 하이드로콜로이드 드레싱, 의료기기 화장품 등이 있습니다. 원바이오젠은 국내 및 해외 시장에서 다양한 제품을 공급하고 있으며, 지속적인 연구개발을 통해 제품의 품질과 경쟁력을 강화하고 있습니다.

 

 

 

 

 

1. 원바이오젠 1분기 실적

 

원바이오젠은 2023년 1분기에 매출액 77억 원, 영업이익 18억 원을 기록하며 분기 기준 사상 최대 실적을 달성했습니다. 매출액은 전년 동기 대비 10.3%, 영업이익은 50.4% 증가했습니다. 호실적은 주력 제품인 폴리우레탄 폼 드레싱의 매출 호조와 의료기기 화장품의 매출 성장에 힘입었습니다.

폴리우레탄폼 드레싱 매출액은 34억 원으로 전년 동기 대비 30.3% 증가했습니다. 이는 주요 파트너사들의 안정적인 매출 성장과 자체 브랜드 ‘메디솝(Medisorb)’의 매출 성장에 힘입은 것입니다. 아시다시피 다른 브랜드에 물건만 파는 것보다 자체 브랜드의 수익성은 파트너사향 공급 물량 대비 최소 2배 이상 높다고 추산되기 때문에 수익성 측면에서도 긍정적입니다.

화장품 매출은 9억 원으로 전년 동기 대비 24.6% 증가했습니다. 자체 개발 의료기기 화장품의 내수 침투 확대가 지속되고 있습니다. 화장품 역시 기존 품목들 대비 수익성 측면에서 긍정적입니다.

원바이오젠은 자체 브랜드 비중 확대와 의료기기 화장품의 성장을 바탕으로 올해도 실적 고공 행진을 이어갈 것으로 전망됩니다.

 

 

 

2. 23년 연결 매출액, 영업이익 전망

 

-23년 연결 매출액 및 영업이익은 각 338억, 93억 원으로 전년비 26%, 약 80% 성장할 것으로 보고 있습니다. 엄청난 성장성이라고 볼 수 있습니다. 메디솝의 폼 드레싱 매출은 1분기부터 쭉 상승할 것으로 보고 있습니다. 의료기기 화장품 역시 전년대비 약 50% 성장할 것으로 전망합니다. 영업이익률도 28%를 기록할 것으로 보고 있습니다. 화장품, 의료기기 업체가 28%라면 엄청난 이익이라고 할 수 있습니다.

 

 

 

 

3. 가치 평가

 

SK증권 전망으로는 23년, 24년 예상 PER이 약 9배, 6배라고 봅니다.  PER이 전부는 아니지만 위처럼 뛰어난 성장을 보이는 기업이 PER도 낮다면 PER상향과 함께 큰 주가 상승이 일어날 수 있습니다. 또한 신규 파트너사 확보를 통해 해외 매출 확대 및 트러블케어 패치 시장 침투 가능성까지 본다면 지금 가치평가는 더 커질 수 있다고 봅니다.

 

다만 오늘은 단기적으로 18% 넘는 상승이 있었기에 단기적으로 들어가기보다는 주가 추이를 보면서 접근하시면 더 좋을 듯합니다. 

 

*매수 매도 추천이 아니며 공부를 위해 정리한 것입니다. 

 

 

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